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大俠喬瘋

財上平如水,人中直似衡

 
 
 

日志

 
 

新手看价,老手看线,高手看量,主力看势  

2008-12-29 00:35:14|  分类: 股票观点 |  标签: |举报 |字号 订阅

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股市有规律,周期是根本。无论是经济波动周期,还是股市波动周期,都是人类从群体贪婪到群体恐惧波动周期的结果。从长期来看,股市和经济总体上是同向而行,但是,由于资本在虚拟市场股市中流动的速度要远远快于在实体经济中流动的速度,所以,反应群体贪婪和群体恐惧最敏感的虚拟股市总是领先于实体经济一步。由此可见,了解和认识群体贪婪和群体恐惧是何等重要,量化出来群体贪婪和群体恐惧,也就能掌握经济和股市波动的周期规律。

无论股市跌到底部出现群体恐惧特征——市场普遍悲观绝望、绝大部分舆论媒体认为股市还将下跌、成交量严重萎缩、交易场所冷冷清清、很多投资者认赔出局甚至发誓永不再做股票。。。。。。还是股市涨到顶部出现群体贪婪特征——市场普遍情绪高涨、绝大部分舆论媒体认为股市还将上涨、成交量急剧放大、交易场所人满为患、投资者到处谈论股票并纷纷入市、甚至不惜借钱贷款卖房炒股。。。。。。这些特征尽管非常有助于我们对市场趋势的判断,但是市场具有涨时涨过头,跌时也跌过头的惯性特点,所以他们毕竟都是无法量化的感性认识,仅仅只能成为一种辅助判断手段的柔性指标,不能成为我们理性精准判断趋势即将改变的量化刚性指标,唯有建立在理性基础上的量化刚性指标才能排除人性干扰,真实反应市场的趋势。

量化五到十年甚至更长时间大牛大熊周期趋势群体贪婪大顶部和群体恐惧大底部,我们采用的就是“三个平均”——沪深A股平均市盈率、平均市净率、平均股价。“新手看价,老手看线,高手看量,主力看势”,对看大趋势的投资者来说,“三个平均”无疑就是我们把握大趋势、大方向的量化刚性指标,他能为我们清晰的指明大方向。在股市,什么都可以错,就是宏观大方向和大趋势不能错,大方向大趋势错,步步错。
 
群体恐惧大底部“三个平均”的数值分别为:沪深A股平均市盈率低于20倍、平均市净率低于2倍、平均股价低于5元。当然,随着股市总体上波浪式前进螺旋式上升,平均股价我们认为会逐步有所抬高,但是也不会上升太快上升太多,不过前面两项是刚性指标。只要以上三个数值出现之后,大熊市也将接近尾声,大底部也就为期不远,新的大牛市趋势也即将形成。2008年11月7日,A股平均市盈率为12.95倍,平均市净率为2.05倍,平均股价为5.30元;本周五收盘沪深A股平均市盈率为13.64倍、平均市净率为2.15倍、平均股价为6.04元,本周五统计局公布了“1-11月份全国工业实现利润同比增长4.9%”,这是几年来增长幅度最小的,所以,我们不谈早已谈过的2009年1到4月份面临的年报压力和一季报压力,我们也不谈2009年大小非陡增的压力,单看三个平均,我们就知道真正的底部快来了,但是还没有真正来。

本周是三大股指同步金叉的第七周,股指没等到反弹到本周后半程就提前做空,尤其是借助降息消息,三大股指一举吞掉上周阳线,不仅宣告过年行情提前结束,也宣告真正的底部还在前面等着。那么这个底部会在什么时候出现?在探讨这个问题之前,我们先让市场运行完毕本组合周期再说,按照最强势的深指来判断,实际上等于是股指从金叉之后延续反弹了六周,从本周也就是第七周开始进入本组合周期的震荡三周,再震荡两周本组合周期就结束了,然后进入下一个组合周期。本组合周期的最后两周一个是2008年的最后三个交易日构成的最后一周,一个是2009年的开门第一周,将会在震荡下跌中度过,具体如何度过,我们看看日线图。

本周空方使出必杀绝技,上证本周二一阴穿四线,随即本周三三大股指跳空低开,形成向下岛型反转,暂时未补,目前上证腾空而下5日,深指死叉5日,沪深300死叉4日,三大股指日线均是五连阴,运行的是死叉或者腾空而下单边下跌组合周期中连续下跌五到七个交易日的走势,根本不给反弹出货机会。考虑到本周五是单边下跌的第五个交易日,死叉或者腾空而下单边下跌一般会在第五到第七个交易日止跌运行本组合周期的三日反弹,如果2008年最后一周的周一能够反弹,最多也就是上证回抽60日均线。周五上证60日均线为1926.01,每个交易日以7个点的空间下降,所以,在上证腾空而下、深指死叉本组合周期8到10个交易日的第八(下周三,2008年最后一个交易日)到第十(下下周二,2009年开门第二个交易日)个交易日,预计上证向上回抽反弹到第八个交易日就要特别小心,也就是到60日均线1905附近,要格外小心,回抽完毕,上证将会再度腾空而下大跌。这是主力比较手软一些的走法,如果他们心狠手辣一些,下周一也就是第六个交易日再度向下跳空低开,继续拉低空间,然后才出现反弹,这种情况向上回抽到上证60日均线根本就没有指望,这会给重仓的投资者带来更大的重创。

不管主力手软一些还是心狠手辣,随后向上回抽压力线的过程是主力打扫战场的过程,前期的很多热点龙头会出现最后一次快速的回光返照,另外,对很多个股来说,很多投资者没能在每一个组合周期中趋势还在强势区域的上涨第五到第七个交易日顺利冲高出货,一旦进入组合周期的震荡区间,理想的高点不再会有,最后等到大盘长阴确认趋势改变,那就更晚了。趋势已经确认改变,如果你还在战场上不舍得撤退,并且被这些最后一次回光返照的热点龙头勾引迷惑,从而最终神魂颠倒、忘乎所以,或者还在非常被动的盼望等反弹出货,那么好不容易挣来的年货,说不定一不小心就会被主力一扫而光,甚至还有可能使自己成为主力的俘虏。

年货行情已经结束,这个圣诞对很多重仓者来说并不快乐,刚刚暖和一点的心情又被寒冬来袭,2009年的1月将会更冷。哪些行业能够在股市新一轮春天里开出最艳丽的花朵,在新一轮大牛市季节里结出最丰硕的果实?“三个平均”能够告诉我们大方向,大趋势,这是重要的第一步,其实其他什么都不用再学,单就靠这一步,就能大赢在股市,大周期,大方向,大趋势,挣大钱。不过,作为专业投资者,要想更进一步对股市精准趋势做出正确判断,还需要重要的第二步,那就是“新手看价,老手看线,高手看量,主力看势”中倒数第二个“量”。没有充足养分的花朵是开不艳丽的,没有充足养分的果实是结不丰硕的,没有充足成交量的大牛是长不壮的。且听我们在2008年的最后一周分解“量”,在2009年的开门周分解“最艳丽的花朵,最丰硕的果实”。

 

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